光伏产业的风向什么时候变呀？

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我总觉得光伏行业的风向要变了，从大量资本的涌入到大量企业的优胜劣汰，从产能的快速增长到产业整合但是没有改变什么时候会改变

2018年伊始，老洪越来越清晰地感受到，光伏产能的快速增长与国家补贴越来越难以承受之重之间的矛盾日益凸显，他坚信一场产业整合即将到来只是没想到老洪在5月26日发表了《光伏行业风向变了》一文5天后，国家发布了《关于2018年光伏发电有关事项的通知》光伏史上的531带来了需求市场的断崖式下跌，一场产业整合开始了现在，老洪再一次越来越清晰地感觉到，光伏产能供大于求的矛盾日益突出，一场残酷的产业整合即将到来

三个现象让老洪对光伏产业即将整合的感觉日益清晰。

一个现象是，整个光伏产业链产能过剩，企业毛利率降低的趋势日益突出产能过剩趋势的数字很明显，这里就不赘述了不太明显的是，大部分光伏企业都在努力承受较低的毛利率是时候看看谁能把对方耗死了2011年和2018年，光伏企业用完了国家补贴，但现在，光伏企业正在将竞争对手的毛利率消耗到更低的水平龙的综合毛利率2017年为35.11%，2021年已快速下降至20.19%今年一季度，天河的综合毛利率为13.57%，而st中利的毛利率为9.36%黑光伏有个统计上半年，除硅外，硅片，组件，光伏玻璃，储能等环节毛利率均有不同程度下降，其中光伏玻璃和单晶硅片毛利率分别下降18.47和6.18个百分点硅材料的价格走势会是这场厮杀战中的另一个先行指标吗2011年光伏行业整合前，硅材料经历了从40美元/公斤上涨到近500美元/公斤，再下跌到80美元/公斤的过程

一个现象是，太多八卦打不过的资本涌入光伏行业这就是历史对老洪的突出印象:每当各种资本涌入一个行业，这个行业就该变革了最早的印象是1990年台湾省股灾当时mainland China还没有股市，老洪还是一名从事台工作的国家干部1989年，他好奇看到台湾省卖冰棍的老太太和寺庙里的和尚都去买股票了，于是写了一篇文章《疯狂的台湾省股市》结果，1990年台湾省股市从12682点暴跌到2485点后来我得到的印象是，大陆股市，每当大家在饭桌上讨论股票的时候，就离股市暴跌的时刻不远了后来对光伏行业印象深刻2010年前后，做衣服，做矿产，甚至做眼镜的资本都在涌入光伏行业，各地都在争先恐后地建设光伏产业园于是，2011年底爆发了一场世界范围的光伏产业整合，无锡尚德，LDK，中电光伏等知名企业都死于这场产业整合现在，老洪又看到了这一幕

一个现象是，很少看到哪个行业对产品价格的变化有如此高的关注度日前，TCL发布硅片降价消息后，类似于TCL中央打响降价第一枪的硅片超配价格战近了文章雪崩硅价格是不断和高度敏感的光伏行业近两年密切关注硅价变化为什么这么受关注就是因为行业竞争残酷，企业毛利率太低，低到很多企业难以为继在光伏产业蓬勃发展的背景下，这并不是一个健康的现象健康的现象应该是人们非常关注产品的技术进步，而不是产品的价格变化就像现在竞争激烈的手机行业，人们首先会关心苹果和华为每一款新手机的技术进步，然后才会关心它的价格

目前的光伏行业处于什么阶段按照经济学的说法，它处于一个大的生命周期的成长阶段，同时又处于一个小的产业整合周期的从聚集到集中的加速过渡阶段现阶段，一场残酷的产业整合不可避免

既然一场光伏产业整合必然爆发，那么什么时候爆发才是最关键的问题，这比老洪写《光伏产业风向变了》的时候难多了。

这是因为光伏新的，意想不到的需求不断涌现就像一场不期而至的中乌战争，将带来上半年中国光伏产品对欧出口同比增长137%，带来欧盟REPowerEU的要求:2025年累计光伏装机容量超过320GW，比2021年的167GW翻一番，2030年达到600GW，比2025年翻近一番，就像老洪看到的，十四五31个省份的光伏装机计划长期高达390GW，会有点意外毕竟这还不包括国家和家庭的只要这些实际和潜在的需求不断涌现，各类资本的预期值就会不断增加，从而将光伏产业的整合时间往后推

这种预期也让老洪的认知不断变化，就像这篇文章从7月初开始写，一直写到现在，标题也从光伏行业风向又要变了变成了光伏行业风向什么时候变》老洪也注意到，黑鹰光伏和老洪一样，高度关注即将到来的产业整合，并注意到黑鹰光伏10月初一篇文章的标题是《光伏2023:新一轮洗牌势必开启！，11月底，光伏洗牌的10大变化！可以预计，未来两三年，PV会有一次深度调整，重塑格局和秩序

光伏行业的风向什么时候会变。

参考资料:

百度百科行业生命周期

TCL中环下调单晶硅片价格

什么信号硅片龙头率先降低报价，光伏上下游利润将重新分配

TCL中央打响了降价第一枪硅片超配价格战近了吗

硅片价格十个月来首次下降！光伏产业链价格拐点已经出现。》

发布隆基股份2017年半年度报告

隆基股份计划2022年实现营收超千亿

天合光能2022年半年报点评报告:组件出货量快速增长，N型一体化布局稳步推进。

ST中利:2022年上半年亏损1.31亿元

产业整合周期的四个阶段

中国光伏13强排名

台湾省1990年股灾始末

光伏洗牌的10大变化！》

光伏2023:新一轮洗牌势必开启！》

上半年中国零部件出口增长102%，欧洲市场表现良好

新增装机超过390GW，31个省市十四五光伏装机规划出炉！》

经纪商关注高盛多晶硅价格将在2023年底降至合理水平，太阳能和储能需求有望改善

魏

2022.10.16.

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