宁德时代对“锂矿返利”缄默不言变相促销还是看空锂价？

连日来，一则宁德时代推出“锂矿返利”方案的消息备受市场关注。

据报道，有消息称宁德时代近期正主动向车企主推荐“锂矿返利”。核心内容是，未来三年，一部分动力电池的碳酸锂价格以20万元/吨结算，但同时，签署合作的车企，需要将约80%的电池采购量承诺给宁德时代。据传闻，该方案面向宁德时代部分战略合作车企，合作将在今年三季度开始执行。

另据最新报道，阿维塔科技确认目前正在与宁德时代协商沟通上述方案并表示，“应该会和宁德时代签署这个协议，但还没有具体的时间。”

截至目前，宁德时代官方却并未对“锂矿返利”作出回应，但市场却持续热议。

“锂矿返利”意欲何为

如果上述报道属实，这意味着宁德时代“锂矿返利”有可能将碳酸锂价格“打”到了20万元/吨的“地板价”，是目前市价的五折以下。

目前，1GWh铁锂电池大约需要590吨碳酸锂，1GWh三元电池大约需要690吨碳酸锂，如按1Gwh可装两万台车粗略计算，碳酸锂每调整10万元/吨将影响每辆车2950元至3450元的利润。因此，短期看，“锂矿返利”确实对车企吸引力极大。

江西新能源职业技术学院新能源汽车技术研究院院长张翔对《证券日报》记者表示:“宁德时代是消费者非常熟悉的品牌，如果宁德时代真的推出锂矿返利优惠，还是非常诱人的。”

有市场观点认为，宁德时代动力电池一直维持较高毛利率水平，而上述“锂矿返利”本质是拿出部分盈利补贴资源价格，宁德时代主动降低电芯价格，让出一部分利润，换来的是对车企客户的进一步绑定，从而巩固市场份额，也是一种变相降价促销。

张翔进一步表示，在去年之前，新能源车企普遍都具有“缺芯”焦虑，多数车企希望培养两到三家以上的电池供应商稳定供应链，而作为电池龙头的宁德时代，此举或进一步给其他商竞争对手施压。

另有行业分析师对《证券日报》记者表示:“车企一旦接受该‘锂矿返利’方案，意味着将与宁德时代深度绑定三年。从本质上看，这一方案实际上就是一种促销，可能进一步引发动力电池行业‘内卷’。”

实则长线看空锂价？

业内人士认为，宁德时代此举表面看是降价，但实则长线“看空”锂价。

“20万元/吨是从今年三季度算起三年，那时这个价格是否算是‘降价’？此外，也不排除宁德时代后续还会对方案进行调整。”一位行业分析师如是表示。

今年以来，锂电板块降价趋势明显。电池级碳酸锂价格相较去年11月份的60万元/吨的高位回调30.4%。

据上海有色网最新报价显示，2月21日，碳酸锂跌5000元报41.75万元/吨，创逾1年新低。氢氧化锂(56.5%电池级粗颗粒/国产)跌2500.0元报44.75万元/吨，创逾11个月新低。

真锂研究首席分析师墨柯则对《证券日报》记者表示，“锂矿返利”有可能刺激碳酸锂价格进一步下跌。但也是对碳酸锂价格走势的一个预判，对长期的碳酸锂价格变化有一定的稳定作用。

有分析师认为，锂价走势不受单家公司的某个消息影响，“锂矿返利”本质是一种促销方式；但也有业内人士分析，虽然目前锂价依然还维持在40万元/吨以上，但目前已至拐点，该方案可视为长线看空锂价。

尽管动力电池价格战似乎到了“一触即发”的状态，而国轩高科和孚能科技两家动力电池制造商日前却公开发声，近期没有下调电池价格的计划。

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