SAP紧急撤退，这波外资退出利好了谁？

SAP近日发布内部邮件，宣布自2025年1月1日起将大中华区并入亚太区。此举被业内普遍解读为中国市场的“降级”，这意味着SAP在中国的本地团队话语权减弱、管理层级增多，可能对相关业务的开展带来影响。

受该消息影响，港股SaaS概念板块本周迎来了四连涨。科技行业近期大事不断，继IBM全面撤离中国后，SAP也决定撤销中国市场的独立地位并入亚太区。这一背景对国内的软件公司而言无疑是一次利好，尤其是在行业整体增长放缓、亏损压力加剧的情况下，SAP空出的市场份额为本土企业提供了难得的扩展机会。究竟谁能在这场市场重整的浪潮中脱颖而出？作为各自细分赛道的领军者，金蝶国际、中国软件、迈富时和北森控股都有可能进一步扩大自身市场。

一、企业资源规划（ERP）赛道：金蝶国际(00268.HK)——中国的SAP

曾经，全球ERP市场由外资品牌主导，SAP凭借强大功能成为大型企业首选。但随着中国数字化转型加速和自主可控需求上升，国产ERP系统迎来机遇。金蝶国际深耕本土市场多年，打造出契合国内企业需求的ERP解决方案，覆盖大中小型企业，既能满足大型集团管控，又能应对中小企业的灵活需求。

相比外资品牌，金蝶国际的ERP在成本效益上具备显著优势，特别是对中小企业而言，其产品既功能全面又价格亲民，有助于降低数字化转型门槛。随着国产ERP需求上升，金蝶国际有望持续受益于国产替代趋势。

二、操作系统赛道：中国软件(600536.SH)旗下麒麟软件——中国的“Red Hat”

长期以来，全球市场由国外操作系统主导，但随着我国对信息安全和自主可控的重视，国产操作系统迎来了快速发展的机遇。麒麟软件在兼容性、稳定性和安全性方面表现优异。其服务器系统广泛应用于关键项目，保障业务运行稳定；桌面系统提供便捷流畅的办公体验；嵌入式系统适用于智能设备，确保高效运转。

麒麟软件的产品相较于国外系统更能满足国内行业对高安全性的需求，为党政机关和能源、金融等领域提供定制化方案。这一趋势无疑为麒麟软件开辟了极为广阔的市场空间，同时也带来了源源不断的发展机遇。

三、营销赛道：迈富时(02556.HK)——中国的“Salesforce”

在数字化时代，营销领域正经历迅速变革，国产营销科技的崛起改变了原本由外资软件主导的市场。迈富时作为国产营销赛道的领军企业，凭借先进的技术和创新解决方案脱颖而出。

迈富时的Tforce营销大模型助力企业精准定位目标客户，智能生成个性化营销内容并推送，提高营销效果和转化率。与国外同类软件相比，迈富时提供更加贴合国内市场需求的本地化服务。近期，迈富时助力商家在双十一大促中实现销量大增，并通过数据分析优化营销策略。

随着国内企业对营销数字化投入的不断增加，迈富时凭借其在国产营销赛道的领先地位，市场份额不断扩大，头部集中效应明显，同时，盈利能力在持续提升。

四、人力资源管理赛道：北森控股(09669.HK)——中国的“Workday”

过随着国产软件的崛起，外资人力资源管理软件在国内市场的优势逐渐被削弱。北森控股作为国产人力资源管理软件的领先者，提供一站式解决方案，涵盖招聘、培训、绩效管理和薪酬管理等核心模块。

北森控股深入理解国内企业需求，特别是在招聘和培训模块，提供更精准的人才匹配和定制化培训课程，帮助企业提升员工素质。与外资软件相比，北森控股在本地化服务和成本控制方面具有显著优势。

SAP退出中国这一事件，无疑是外资软件在中国市场退潮的一个重要信号，也是国产替代革命中的标志性节点。在这背后，是国产软件企业多年来坚持不懈的努力和发展，它们正凭借自身的优势和努力，逐步打破国外企业的长期垄断，在企业资源规划、操作系统、营销、人力资源管理等各个赛道实现市场份额的提升和业绩的增长。