券商晨会精华：坚持适度超前数字基建重视通信板块机会

昨日大盘早盘探底，午后维持震荡，三大指数涨跌互现。盘面上，军工股表现强势，国产航母、大飞机、卫星导航等多个相关板块集体走强。煤炭板块大涨，上海能源涨停。股市一度活跃，中通客车实现10连板。此外，证券、家电、NFT概念、5G、白酒、造纸、纺织服装等板块依次活跃，市场呈现热点快速轮动的特征。跌幅方面，医药相关板块陷入调整。整体来看，个股涨多跌少，两市超2700只个股上涨。沪深两市昨日成交8230亿，较前一交易日多608亿。板块方面，煤炭、军工、NFT概念、证券等板块涨幅居前，猴痘概念。产品、肝炎概念、汽车芯片等板块跌幅居前。截至收盘，上证综指涨0.5%，深证成指涨0.57%，创业板指跌0.19%。北上资金全天卖出15.97亿元，其中沪股通卖出0.86亿元，深股通卖出15.11亿元。

隔夜美股三大指数集体收涨，道指上涨1.61%，标准普尔500上涨1.99%，纳斯达克上涨2.68%。新能源、半导体、航空板块涨幅居前，大型科技股普遍上涨，特斯拉涨逾7%，美国联合大陆航空、美国航空、西南航空涨逾6%，英伟达涨逾5%，苹果、谷歌涨逾2%。热门股大幅上涨，知乎涨逾22%，阿里巴巴、百度涨逾14%，蔚来涨近10%，拼多多涨逾9%，爱奇艺、李涨逾8%，Xpeng Motors涨逾7%，滴滴、英伟达、涨逾5%。

在今天的券商晨会上，中信建投认为，部分龙头酒企在中性假设下，三年空间翻倍；郭盛证券认为，应坚持适度超前的数字基础设施，重视通信板块的机会；CICC认为，家庭存储是集中供电的断路器。

中信建投:部分龙头酒企在中性假设下，三年空间翻倍。

中信建投认为，目前部分投资者对白酒板块从短期疫情延伸到行业景气度预期减弱的担忧，市场认知存在分歧。我们认为产业链还是健康的，厂商的信心还在。Q1年末，14家白酒企业预收账款同比增长。古井贡酒、酒鬼酒、山西汾酒、洋河酒业等7家白酒企业22Q1预收账款/21Q2营收占比超过80%。最近，他们在Q2逐渐开始还钱。在中性假设下，部分龙头白酒公司三年空间翻倍，投资胜算明显增大。考虑到茅台是行业之锚，将提振白酒板块整体估值体系，建议选择低点加仓时机。

郭盛证券:坚持适度超前的数字基础设施，重视通信板块的机会。

盛证券认为，新基建是经济稳定器，板块估值较低，重视相关投资机会。受疫情影响，部分地区经济活动出现一定程度波动。在当前稳增长、稳经济的大背景下，各地将陆续出台相关措施。我们参照深圳的措施，着力促进消费，加快数字基础设施建设，推动数字经济。作为数字经济的基础，新的基础设施建设，如5G和千兆宽带以及数据中心，可以在短期内稳定增长，这从长期来看符合中国的发展方向。

CICC:家庭存储，集中供电的断路器

CICC认为，全球家庭存储发展空间巨大，在零售/VPP加速发展下，2025年全球家庭存储装机规模有望达到18/35GWh。我们估计全球家庭存储的理论规模约为1300GWh，而到2021年，全球家庭存储的装机量仅为20GWh左右，发展潜力巨大。我们认为峰谷价差扩大、储能成本降低、FIT到期等因素将带动家庭储能的经济性进一步提高，如果VPP模式成熟，将为家庭储能带来更高的收益。我们预计2025年全球家庭存储装机容量将达到18/35GWh，对应2021-2025年29%/52%的CAGR。