上交所：支持经济社会绿色发展丰富ESG债券品类

首批低碳转型/低碳转型挂钩公司债发行。

上交所:支持经济社会绿色发展，丰富ESG债券品种

最近几天，上交所修订发布了特定类型公司债券指引，推出了低碳过渡债券，低碳过渡挂钩债券等新品种指导意见出台后，华能集团，宝山钢铁，鲁花集团率先发行了首批低碳转型/低碳转型挂钩企业债券

上交所相关业务负责人表示，这是上交所继绿色债券之后推出的支持经济社会绿色发展的债券新产品，有助于进一步丰富ESG债券产品，提升债券市场服务国家战略和实体经济的能力。

支持精准低碳转型融资需求。

最近几年来，上海证券交易所绿色债券市场取得了长足的发展截至2022年4月底，上海证券交易所债券市场累计发行绿色公司债券2955亿元，绿色资产支持证券1220亿元，有效引导社会资本投资国家政策支持的各类绿色领域

一位资深市场人士表示，绿色债券的支持范围是有严格规定的一般来说，更适合绿色属性强的行业，比如清洁能源，环保行业它对更广泛的经济结构调整的支持有限，尤其是对煤炭和火电等传统高碳行业的支持目前，高能耗，高排放行业在我国国民经济中仍占较高比重，相关行业将长期面临巨大的转型压力，并伴伴随着巨大的融资需求

在此背景下，上交所此次推出低碳转型债券，即主要为转型领域的资金需求提供融资支持低碳企业债得到广泛支持，对行业和产业没有特殊限制可用于支持各行业节能减碳技术研发和应用，化石能源清洁高效开发利用，新型基础设施节能降耗，园区节能环保推进等领域

同时，债券募集的资金也具有灵活性，可用于技术研发，工艺改进，设备采购和租赁，专业服务采购，项目建设并购，偿还项目有息负债，股权投资等多种用途此外，还可以替代发行前一段时间低碳转型领域的自有资本支出

业内人士表示，低碳过渡债的推出有助于推动企业有序转型和逐步转型，对传统行业的发行人有较强的吸引力。

添加挂钩债券的子品种。

除了在低碳转型领域直接使用融资，很多企业都有整体的转型目标和路径，但短期内很难从业务中梳理出直接用于转型领域的资金。

对于传统行业的大型集团公司，很多转型升级项目可能是多方共同投资的例如，如果集团公司为项目融资，资金转移，跟踪和账户监管会很复杂，有时可能会有一些障碍一位投行人士告诉记者

针对这些企业的需求，此次上交所在低碳转型债券下增加了低碳转型挂钩债券子品种，进一步加强了对转型主体的融资支持。

上述投行人士介绍，低碳转型挂钩债券参考了国际上成熟的可持续发展挂钩债券的思路，着眼于债券发行人的转型实践，将债券条款与债券发行人低碳转型领域业绩目标的实现挂钩对募集资金的使用没有特殊要求，可以适应更广泛的转型主体的融资需求，促进企业实现转型目标

多项目快速落地

最近几天，华能集团，宝山钢铁，鲁花集团相继发行了首批低碳转型/低碳转型挂钩企业债，这些发行主体属于电力，钢铁，化工等传统行业。

具体来看，华能集团发行了20亿元与低碳转型挂钩的可再生债券，将债券票面利率与可再生能源发电新增装机容量挂钩联动目标与集团转型战略高度一致，具有挑战性，有助于发行人实现低碳转型发展规划

宝山钢铁发行5亿元低碳转型绿色债券，为湛江钢铁氢基竖炉系统项目募集资金项目拟开展低碳冶金技术研究，实现以氢代碳的低碳冶金和资源循环利用，大幅减少钢铁生产过程中的二氧化碳排放

鲁花集团发行5亿元低碳转型科技债券，募集资金用于置换对子公司的投资在建的气电平台项目和子公司合成气综合利用采用的多喷嘴水煤浆气化技术和节能工艺设计等，可分别实现行业领先的碳转化效率和优于行业基准水平的综合能耗，节能减排效果显著

伴随着上述公司债的发行，截至目前，上交所的绿色债券，低碳转型债券，低碳转型挂钩债券基本形成了环境债券系列，能够充分支持经济社会的绿色发展。

上交所相关业务负责人表示，未来将继续积极探索企业债券创新，提升服务实体经济能力，进一步完善支持国家重大战略的各项融资支持机制，协同各方推动经济社会高质量发展。