证券业更有力服务实体经济多业务板块有望回暖向上

一年来，面对复杂严峻的国内外经济形势，证券业主动应对压力，积极发挥连接资本市场和实体经济的中介服务功能，促进了科技，产业和资本的高水平流通，为稳定宏观经济市场提供了有力支撑。

今年是全面贯彻落实党的二十大精神的第一年站在新的起点上，资本市场全面深化改革将继续深入，高水平机构开放将稳步推进，新一轮提升上市公司质量行动计划将实施作为资本市场的守门人，证券业也将肩负起新的历史使命，不断优化资源配置，激发经济活力，培育创新动力，续写高质量发展新篇章

行业发展正处于重要的机遇期。

回顾2022年，中国证券市场改革向纵深推进，科技创新板做市交易业务推出，两融扩容，衍生品品种扩大，个人养老金制度实施...一系列利好政策促使券商开拓业务空间，在压力下突破，优质高效服务双升实体经济。

数据显示，2022年前三季度，服务实体经济的证券公司直接融资规模达4.48万亿元，服务301家企业实现境内首发上市在疫情反复，全球经济不确定性增加的背景下，2022年a股IPO领跑全球据普华永道统计，a股市场规模远超全球其他主要资本市场，上交所和深交所IPO融资规模分别位居全球第一和第二

展望2023年，专家认为，在稳字当头，稳中求进的政策下，在疫情防控政策持续优化等积极因素的共振下，中国经济增速将稳步回升，a股市场有望孕育新机遇，新创业，证券行业也将迎来稳步上行。

2023年，资本市场有望在底部回升，证券行业将稳步前进广发证券非银金融行业首席分析师陈辅分析:一是交易环境有望改善受疫情防控政策优化，美国加息放缓，资产质量改善等因素影响，资本市场有望底部回暖，带动证券行业两大核心业务泛零售和泛自营业务回暖二是政策环境稳中有进2023年，提高直接融资比重是资本市场的重中之重，全面注册制有望落地监管政策将继续推动资本市场做大做强第三，金融业坚持以政为本，以人为本，服务实体经济的监管导向将更加明确，发挥居民财富管理功能的定位将更加坚定，资产管理和财富管理业务有望迎来新的机遇

光大证券银行金融分析师王思敏认为，在政策支持下，今年中国特色现代资本市场建设和探索建立中国特色估值体系将取得实质性进展，这将对证券公司发挥资本市场功能提出更高要求同时，全面注册制，多层次市场建设等政策红利可期，证券行业各项业务将迎来新的发展机遇

中国经济发展潜力巨大伴随着资本市场改革的深化，证券行业高质量发展仍处于重要机遇期中国证券业协会相关负责人表示，居民财富的不断积累，资管新规的实施，资本市场的全面深化改革，催生了各类市场主体对投融资，交易，资产配置的多元化需求中国证券公司尤其是中小证券公司将继续探索特色化，差异化发展之路，塑造竞争优势同时，资本市场对外开放的深化给证券业的国际化发展带来了新的机遇对标国际投行惯例，不断提升跨境金融服务能力，完善国际化布局，成为证券公司向国际一流投行迈进的必由之路

此外，数字化将为行业发展增添新的动力最近几年来，中国证券业的信息技术投资持续增长，金融科技将赋能证券业全面提升效率，拓展业务边界，降低成本，改善风险管理基于人工智能，区块链，云计算和大数据等前沿技术，证券行业可以提高财富管理，投资银行和证券研究的生产力，进一步提高客户服务的效率和质量

多业务部门有望回升。

市场关注，在宏观经济稳步复苏，资本市场改革不断深化的背景下，今年证券行业哪些业务板块有望借势。

理财业务值得期待最近几年来，我国不断深化金融供给侧结构性改革，不断壮大专业机构投资者实力，积极引入更多中长期资金入市日前，个人养老金制度实施，北京，上海，广州，深圳等地率先实施长期来看，个人养老金入市有助于资本市场行稳致远，提升我国居民养老保障能力，为券商财富管理转型打开成长空间中原证券非银金融行业分析师张洋表示

当前，中国居民优化资产配置，增加财产性收入的需求日益迫切，从财富管理向买方投资转变是大势所趋方正证券金融首席分析师郑好分析，伴随着市场情绪和交易活跃度的恢复，预计2023年传统代购代收业务收入将会上升同时，基金投顾试点业务已经开展三年，多家券商已经上线投顾品牌预计当市场改善和经济复苏时，投资和护理业务的发展将取得重大进展

不断扩大客户市场规模是证券公司财富管理转型的关键西部非银证券首席分析师罗祖辉表示，2022年以来，券商股票+混合公募基金和公募基金中的非货币市场占据了双升的市场份额凭借丰富而坚实的客户基础，头部券商在基金代销领域表现突出同时，由于券商客户的风险偏好相对较高，私募产品的销售将成为券商差异化竞争的方式之一

最近几天，证监会召开党委会议传达学习中央经济工作会议精神时表示，深入推进股票发行注册制改革，突出把选择权交给市场的本质，管办结合，提高资源配置效率深化注册制改革仍将是2023年资本市场改革发展的重头戏，投行业务可能直接受益

伴随着注册制的改革，预计今年IPO发行数量将保持在较高水平，投行业务将走向高度竞争罗祖辉表示，未来证券公司需要提供更高水平的综合服务，逐步从围绕客户条线的合作走向不同客户群体之间的协同发展建立更加有效的合规风控体系，在全面注册制的背景下，各项政策法规将更加完善，对中介机构的要求也将进一步提高有效的合规风险控制是投行业务高质量发展的重要支撑提供更准确，更专业的发行定价服务，未来的IPO，再融资，债券发行将更加市场化，券商的发行定价能力在市场竞争中更加关键

此外，做市商业务也受到业界青睐日前，科技创新板首批做市商正式启动科技创新板股票市场交易业务截至目前，市场反响良好，市场规模逐步扩大专家认为，与传统的自营投资业务相比，做市业务具有更高的稳定性和确定性，可以与投行，场外衍生品，研究等业务合作，拓宽券商的业务空间，有望成为下一阶段券商投资的主要方向

做实体经济的价值发现者

党的领导人在党的二十大报告中提出，要建设现代产业体系，坚持把发展经济的着力点放在实体经济上。

作为资本市场的守门人，将自身发展融入国家发展大局，服务实体经济实现数量和质量的双升，是证券业应有的使命专家认为，证券行业应始终坚持服务实体经济的根本宗旨，通过促进直接融资数量的稳步提升和质量的不断优化，推动资本，科技和实体经济的高水平流通

证券业将继续在服务实体经济中发挥重要作用罗祖辉分析，证券行业将直接受益于全面注册制的实施，充分发挥资本市场的融资中介功能，证券业将在提供多元化金融服务和资产管理服务的基础上，充分发挥财富管理人的职能，此外，证券业还可以发挥交易服务和流动性提供者的作用，提高股票和商品价格发现的效率

华创证券认为，证券公司应深化资本市场服务，服务实体经济一是不断提高直接融资比重，增强投行服务能力，依托多层次资本市场，围绕股权，债权等深化直接金融投融资服务二是加强对企业的引导和培育，以专业化，创新型企业为重点，帮助中小企业实施股份制改革，引导企业在科技创新板，新三板，区域性股权市场等上市，从而提高资产证券化率，拓宽融资渠道，降低融资成本三是加强诚信企业建设，以资本市场注册企业信息披露为核心，加强上市和拟上市企业信息披露辅导和工作监管，规范企业信息披露行为，提高企业信息披露的针对性，有效性和准确性

谈及证券业如何赋能现代产业体系建设，在加快实施创新驱动发展战略，促进区域协调发展中发挥更加重要的作用，华泰证券党委书记，董事长张伟认为，首先，证券公司要聚焦战略性新兴产业，支持科技创新型企业通过资本市场实现高质量发展其次，积极把握注册制改革机遇，为企业提供私募股权融资，股权融资，产业并购，债券融资，创新产品融资，做市交易等全生命周期服务，继续陪伴企业成长最后，要通过创新融资模式，帮助企业降低融资成本，丰富融资渠道

在助力实体经济高质量发展的同时，证券行业自身的经营质量也需要不断提升多家证券公司表示，站在新的起点上，面对新的机遇和挑战，将继续改革创新，锐意进取，努力成为实体经济的重要投资者和价值发现者

如国信证券表示，未来将以自身的高质量发展保障服务实体的有效性，全力推进全价值链财富管理，积极稳健的投行服务，多平台价值投资，金融科技驱动发展，多渠道国际化发展等主线的转型发展，不断激发内部协同，建立高效的业务协同机制，通过产品创新，服务创新，协同创新提升公司核心竞争力

‘服务实体经济和人民生活’是证券业发展的宗旨和义不容辞的责任，是证券业高质量发展的第一要义中国证券业协会会长安表示，证券业要在强化金融服务功能，找准金融服务重点等方面努力为平衡，协调，包容发展做出贡献